SAFRAS & Mercados

8:45 – Recepção e entrega do material didático 9:00 – CONCEITOS INICIAIS + A importância da CBOT + A formação dos preços domésticos + A precificação na CBOT (fundamentos e mercado financeiro) + O Prêmio de Exportação + A importância da taxa de câmbio – A PRODUÇÃO + Produção mundial – principais destaques + Principais produtores – destaques nos EUA, Argentina, China e Paraguai + Tendências da produção mundial – competitividade com outras oleaginosas + A produção no Brasil – ciclos, destaques e tendências 10:45 – Coffee break 11:00 - A DEMANDA + Tendências da demanda mundial – fatores positivos e negativos + O fluxo do comercio mundial + Esmagamento x exportação + Principais exportadores + Análise, tendências e projeções da oferta e demanda mundial + Análise, tendências e projeções da oferta e demanda dos EUA, Argentina, China, UE, Paraguai, Brasil + Os problemas do setor industrial brasileiro + Distribuição do esmagamento no Brasil – destinos do farelo e óleo + Características das exportações no Brasil – principais fatores e destinos 12:00 – A COMERCIALIZAÇÃO – O MERCADO FÍSICO + A análise fundamental e os principais fatores de influência nos preços + Sugestões para uma melhor comercialização + O sistema de comercialização no Brasil + O mercado físico de exportação – mercado FOB, CIF e por Resellers + O mercado físico interno de balcão e para fixação + O mercado de lotes ou disponível + O mercado a termo (físico para entrega futura) – a pré-fixação, a soja a fixar, a soja verde, a troca por insumos e o adiantamento + A CPR e a CPR financeira 13:00 – Almoço livre 14:00 - A FORMAÇÃO DE PREÇOS + O conceito de preço FOB de exportação + O tripé de definição dos preços internos da soja – CBOT, prêmio e câmbio + A paridade de exportação + A paridade para fixação de preços futuros + A margem de esmagamento (crush margin) 16:00 – Coffee break 16:15 – INTRODUÇÃO AO MERCADO FUTURO + O contrato futuros – Definição e Objetivos + Risco de preço + Hedge – Definição, o Hedge de venda e de compra + Especulação + Lei do Hedge e Lei da convergência + Tipos de operadores + Ajuste diário + Margem de garantia (Performance Bond) + Formas de Liquidação + Principais características dos contratos de soja na CBOT e BM&F + Exemplos de operações na CBOT e BM&F 18:00 – Encerramento

O encontro tem como objetivo básico dar subsídios introdutórios, através da analise fundamentalista, ao entendimento do processo de comercialização da soja no Brasil. A abordagem será feita tendo sempre a ótica do mercado, envolvendo as duas pontas do processo, ou seja, a produção e o consumo, destacando os principais pontos de composição da oferta e da demanda a nível mundial e nacional, e sua interpolação com o processo de negociação. A ênfase da apresentação estará centrada nessa parte comercial, visando possibilitar o entendimento dos mecanismos básicos do sistema de comercialização brasileiro, via conhecimento do processo de formação de preços e viabilizando a integração homogênea entre as operações de mercado físico e futuro.